Opções de preço. O valor das opções de capital é derivado do valor dos seus títulos subjacentes eo preço de mercado das opções irá subir ou diminuir com base no desempenho dos títulos relacionados Há uma série de elementos a considerar com as opções. O Strike Price. A greve Preço de uma opção é o preço a que o ativo subjacente é comprado ou vendido se a opção for exercida A relação entre o preço de exercício eo preço real de uma ação determina, na linguagem exclusiva das opções, se a opção está no - dinheiro, dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro Um preço de exercício da opção de compra do In-the-money está abaixo do preço real das ações Exemplo Um investidor compra uma opção de compra ao preço de exercício 95 Para WXYZ que está negociando atualmente em 100 A posição do investidor está no dinheiro por 5 A opção de chamada dá ao investidor o direito de comprar o capital próprio em 95 Um preço de exercício de opção de venda no preço está acima do preço real das ações Exemplo Um Investidor compras um Put op No preço de exercício de 110 para WXYZ que está negociando atualmente a 100 Esta posição de investidor é In-the-money por 10 A opção de Put dá ao investidor o direito de vender o capital em 110.At o dinheiro Para ambas as opções Put e Call, A greve e os preços de ações reais são os mesmos. Fora do dinheiro Um preço de exercício de opção de compra fora do preço está acima do preço real das ações Exemplo Um investidor compra uma opção de compra fora do dinheiro Ao preço de exercício de 120 do ABCD que está negociando atualmente em 105 Esta posição do investidor é out-of-the-money por 15 Um out-of-the-money Put preço de exercício da opção está abaixo do preço real das ações Exemplo de um investidor compra Uma opção de venda out-of-the-money ao preço de exercício de 90 de ABCD que está negociando atualmente em 105 Esta posição do investidor está fora do dinheiro por 15. O prêmio Premium. The é o preço que um comprador paga ao vendedor por Uma opção O prémio é pago antecipadamente na compra e não é reembolsável - mesmo que a opção não seja exercida Os prémios são Cotado numa base por acção Assim, um prémio de 0 21 representa um pagamento de prémio de 21 00 por contrato de opção 0 21 x 100 acções O montante do prémio é determinado por vários factores - o preço da acção subjacente em relação ao preço de exercício Valor intrínseco, o período de tempo até a opção expira valor de tempo e quanto o preço flutua valor de volatilidade. Valor intrínseco Valor de tempo Valor de volatilidade Preço de Opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de três meses a um preço de exercício de 80 para Um valor volátil que está sendo negociado em 90. Valor intrínseco 10 Valor de tempo desde a chamada é de 90 dias fora, o prémio iria adicionar moderadamente para valor de tempo valor de volatilidade desde o título subjacente parece volátil, haveria valor acrescentado ao prémio de volatilidade. Os três principais fatores influenciadores que afetam os preços das opções. O preço de ações subjacente em relação ao valor intrínseco do preço de exercício. O período de tempo até a opção expira valor de tempo. E quanto o pri A taxa de dividendos da equidade subjacente. Condições de mercado. Oferta e demanda para opções envolvendo o equity. prevailing subjacente taxas de juros. Outros custos Don T esquecer impostos e commissions. As com quase todos os investimentos, os investidores que trocam opções devem pagar impostos sobre os lucros, bem como comissões para corretores de opções de transações Estes custos irão afetar o rendimento global do investimento. Disclaimer Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pelas opções Clearing Corporation Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer aconselhamento de investimento Opções envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever Uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pelo The Options Clearing Corporation Cop Pode ser obtido de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando Qualquer estratégia discutida, incluindo exemplos usando valores reais de títulos e preços , São estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender valores mobiliários. Obter Opções Quotes. Real-Time After Hours Pré-Mercado News. Flash Quote Resumo Citação Interactive Charts Configuração padrão. Tenha em atenção que, uma vez efectuada a sua selecção, esta será aplicada a todas as visitas futuras a Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas predefinições, seleccione Predefinição acima. Se tiver quaisquer dúvidas ou tiver problemas na alteração As suas predefinições, por favor envie um e-mail. Confirme a sua selecção. Seleccionou alterar a predefinição da Procura de Cotações. Esta será a sua página de destino predefinida, a menos que altere Sua configuração novamente ou você exclui seus cookies Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Por favor, desabilite seu bloqueador de anúncios ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados, para que possamos continuar a fornecer a você o serviço de primeira linha Mercado de notícias e dados que você venha esperar de nós. Options Noções básicas Como Opções Work. Now que você sabe o básico de opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam Vamos usar uma empresa fictícia chamada Cory s Tequila Company. Let s dizer Que em 1 de maio, o preço das ações da Cory s Tequila Co é de 67 eo custo do prêmio é de 3 15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é 70 O preço total da O contrato é 3 15 x 100 315 Na verdade, você também tem que ter comissões em conta, mas vamos ignorá-los para este exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra é a opção de comprar 100 ações que é por isso que você deve multiplicar o contrato Por 100 para obter o preço total O preço de exercício de 7 0 significa que o preço da ação deve subir acima de 70 antes de a opção de compra vale nada além disso, porque o contrato é de 3 15 por ação, o preço de equilíbrio seria 73 15. Quando o preço das ações é 67, é menor do que o preço 70 preço de exercício, então a opção é inútil Mas don t esquecer que você pagou 315 para a opção, então você está atualmente para baixo por este montante. Três semanas mais tarde o preço das ações é 78 O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e É agora vale 8 25 x 100 825 Subtrair o que você pagou pelo contrato, e seu lucro é 8 25 - 3 15 x 100 510 Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar a sua posição, E tomar seus lucros - a menos que, naturalmente, você acha que o preço das ações continuará a subir Para o bem deste exemplo, vamos dizer que vamos deixá-lo ride. By a data de validade, o preço cai para 62 Porque este é menor do que a nossa Preço de exercício e não há mais tempo, o contrato de opção é Re agora para baixo para o investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com a nossa opção de investimento. O balanço de preço para a duração deste contrato de alta a baixa foi de 825, o que teria nos dado mais do dobro do nosso investimento original Isso é Alavancar em ação. Exercising versus Trading-Out Até agora, temos falado sobre as opções como o direito de comprar ou vender o exercício subjacente Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não são realmente exercida. Em nosso exemplo, você poderia fazer Dinheiro por exercer a 70 e, em seguida, vender as ações de volta no mercado em 78 para um lucro de 8 por ação Você também pode manter o estoque, sabendo que você foi capaz de comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos Os detentores de tempo escolher para tomar seus lucros por negociação para fechar sua posição Isso significa que os detentores vender suas opções no mercado e escritores comprar suas posições de volta para fechar De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociados fora , E 30 expir E worthless. Intrinsic valor e valor de tempo Neste momento, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções Em nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3 15 para 8 25 Estas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e valor de tempo. Basicamente , O prêmio de uma opção é o seu valor intrínseco o valor do tempo Lembre-se, o valor intrínseco é o montante em dinheiro, o que, para uma opção de compra, significa que o preço do estoque é igual ao preço de exercício O valor de tempo representa a possibilidade da opção Aumentando em valor Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte. Na vida real opções quase sempre comércio acima do valor intrínseco Se você está se perguntando, nós apenas escolheu os números para este exemplo fora do ar para demonstrar Como opções de trabalho. Obter o básico sob o seu tampão antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como o prémio, tem dois componentes básicos o valor intrínseco eo valor de tempo Entender esses fatores melhor pode Ajudam o comerciante a discernir quais. Opções podem ser uma excelente adição a um portfólio Descubra como começar. Os principais drivers do preço de uma opção são o preço atual do estoque subjacente, o valor intrínseco da opção, seu tempo de expiração e volatilidade . Leia os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Uma breve visão geral de como fornecer a partir de usar opções de chamada em seu portfolio. Learning para entender o idioma de cadeias de opções irá ajudá-lo a tornar-se um mais informado Comerciante. Para obter o melhor retorno possível em suas opções de negociação, é importante entender como as opções de trabalho e os mercados em que eles trade. The adágio conhece thyself --and thy tolerância ao risco, thy subjacente, e thy mercados - se aplica a Opções de negociação se você quiser fazê-lo lucrativamente. Perguntas Frequentes. Na Grã-Bretanha, Black Wednesday 16 de setembro de 1992 é conhecido como o dia que os especuladores quebrou a libra Eles didn t realmente. É importante saber a sua dívida-para-renda A razão porque é a figura que os emprestadores usam para medir sua capacidade de reembolsar o. Aprenda sobre as duas divisões operacionais principais da companhia de Monsanto e seus concorrentes principais dentro de cada setor, including o mosaico. Quando você faz um pagamento de mortgage, a quantidade paga é uma combinação De uma taxa de juros e reembolso do principal Sobre o. Frequently Asked Questions. In Grã-Bretanha, Black Wednesday 16 de setembro de 1992 é conhecido como o dia que os especuladores quebrou a libra Eles didn t realmente. É importante saber o seu rácio dívida / Aprenda sobre as duas principais divisões operacionais da Monsanto Company e seus principais concorrentes dentro de cada setor, incluindo The Mosaic. Quando você faz um pagamento de hipoteca, o valor pago é uma combinação de Uma taxa de juros e reembolso do principal Sobre o. Compreendendo Opção Pricing. You pode ter tido sucesso batendo o mercado por ações de negociação usando um processo disciplinado que antecipa um bom movimento eith Er para cima ou para baixo Muitos comerciantes também ganharam a confiança para ganhar dinheiro no mercado de ações, identificando uma ou duas ações boas que podem fazer um grande movimento em breve Mas se você don t sabe aproveitar esse movimento, você pode ser deixado No pó Se isso soa como você, então talvez seja hora de considerar o uso de opções para jogar seu próximo movimento Este artigo irá explorar alguns fatores simples que você deve considerar se você planeja trocar opções para tirar proveito dos movimentos de ações. Aventurar-se no mundo das opções de negociação, os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que determinam o valor de uma opção Estes incluem o preço da ação atual, o valor intrínseco tempo de vencimento ou a volatilidade do valor do tempo taxas de juros e dividendos pagos em dinheiro Se você Não saiba sobre estes blocos de edifício, verific para fora nossos tutoriais das opções e dos preços das opções. Há diversas opções que avaliam modelos que usam estes parâmetros determinar o justo valor de mercado o De todas as maneiras, as opções são como qualquer outro investimento em que você precisa entender o que determina o seu preço, a fim de usá-los para tirar proveito de movimentos do mercado. Principais Drivers de uma Opção s Preço Vamos começar com os principais drivers do preço de uma opção preço atual da ação, valor intrínseco, tempo de expiração ou valor de tempo e volatilidade O preço atual das ações é bastante óbvio O movimento do preço do O estoque para cima ou para baixo tem um efeito direto - embora não igual - no preço da opção. À medida que o preço de uma ação sobe, mais provável é que o preço de uma opção de compra aumente eo preço de uma opção de venda cairá. O preço vai para baixo, então o inverso provavelmente acontecerá com o preço das chamadas e puts Para a leitura relacionada, ver ESOs Usando o modelo Black-Scholes. Valor intrínseco Valor intrínseco é o valor que qualquer opção teria se fosse exercido hoje Basicamente, th E valor intrínseco é o montante pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro É a parte do preço de uma opção que não é perdida devido à passagem do tempo As seguintes equações podem ser usadas para calcular o valor intrínseco de um Opção de compra ou opção de venda Opção de Compra Valor Intrínseco Ações Subjacentes Preço Atual Preço de Ataque de Compra Preço Opção Valor Intrínseco Preço de Exercício Preço de Ações Subjacentes Preço atual. O valor intrínseco de uma opção reflete a vantagem financeira efetiva que resultaria do exercício imediato de Essa opção Basicamente, é uma opção s valor mínimo As opções de negociação com o dinheiro ou fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Por exemplo, vamos dizer General Electric GE estoque está vendendo em 34 80 A GE 30 opção de compra teria um intrínseco Valor de 4 80 34 80 30 4 80 porque o titular da opção pode exercer a sua opção de comprar ações da GE em 30 e depois virar e vendê-los automaticamente no mercado por 34 80 - um lucro de 4 80 Em um exame diferente A opção de chamada GE 35 teria um valor intrínseco de zero 34 80 35 - 0 20 porque o valor intrínseco não pode ser negativo. É também importante notar que o valor intrínseco também funciona da mesma maneira para uma opção de venda. A opção de venda da GE 30 teria um valor intrínseco de zero 30 34 80 - 4 80 porque o valor intrínseco não pode ser negativo Por outro lado, uma opção de venda da GE 35 teria um valor intrínseco de 0 20 35 34 80 0 20.Tempo Valor O valor de tempo das opções é o valor pelo qual o preço de qualquer opção excede o valor intrínseco. Está diretamente relacionado ao tempo que uma opção tem até expirar, assim como à volatilidade do estoque. A fórmula para calcular o valor de tempo de um A opção é. Tempo Valor Opção Preço Intrínseco Valor. Quanto mais tempo uma opção tem até expirar, maior a chance de que ele vai acabar no dinheiro O componente de tempo de uma opção decai exponencialmente A derivação real do valor de tempo de uma opção é Uma equação bastante complexa como Uma regra geral, uma opção perderá um terço do seu valor durante a primeira metade da sua vida e dois terços durante a segunda metade da sua vida Este é um conceito importante para os investidores de títulos, porque quanto mais perto você chegar à expiração, mais De um movimento na segurança subjacente é necessário para impactar o preço da opção Valor de tempo é muitas vezes referido como valor extrínseco Para saber mais, leia a importância do valor de Time. Time é basicamente o prémio de risco que o vendedor de opção requer para fornecer O comprador da opção o direito de comprar vender o estoque até a data a opção expira É como um prémio de seguro da opção quanto maior o risco, maior o custo para comprar a opção. Olhando novamente para o exemplo acima, se a GE Está negociando em 34 80 e a opção de compra de um mês para expiração da GE 30 está sendo negociada em 5, o valor de tempo da opção é 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Entretanto, com a GE negociando em 34 80, uma chamada da GE 30 Negociação de opções em 6 85 com nove meses de vencimento tem Valor de 2 05 6 85 - 4 80 2 05 Observe que o valor intrínseco é o mesmo e toda a diferença no preço da mesma opção de preço de exercício é o valor de tempo. O valor de tempo de uma opção também é altamente dependente da volatilidade Em que o mercado espera que o estoque vai exibir até a expiração Para as ações onde o mercado não espera que o estoque se mover muito, o valor de opção s tempo será relativamente baixo O oposto é verdadeiro para ações mais voláteis ou aqueles com um beta elevado devido Principalmente na incerteza do preço da ação antes da expiração da opção Na tabela abaixo, você pode ver o exemplo da GE que já foi discutido Ele mostra o preço de negociação da GE, vários preços de exercício e os valores intrínsecos e de tempo para a chamada E put options. General Electric é considerado um estoque com baixa volatilidade com um beta de 0 49 para este exemplo. Inc AMZN é um estoque muito mais volátil com um beta de 3 47 ver Figura 2 Compare a opção de compra GE 35 com nove meses para expirar com a opção de compra AMZN 40 com nove meses para expirar GE tem apenas 0 20 para mover-se antes que seja O valor temporal destas opções é de 3 70 para a GE e de 7 50 para a AMZN, o que indica um prémio significativo na opção AMZN devido à natureza volátil da AMZN stock. Figure 2 AMZN. Isso faz - um vendedor de opção da GE não vai esperar para obter um prêmio substancial porque os compradores não esperam que o preço do estoque para mover-se significativamente Por outro lado, o vendedor de uma opção AMZN pode esperar Para receber um prêmio mais elevado devido à natureza volátil do estoque AMZN Basicamente, quando o mercado acredita que uma ação será muito volátil, o valor do tempo da opção sobe Por outro lado, quando o mercado acredita que uma ação será menos volátil, O valor de tempo da opção cai É este expe Ctation pelo mercado da volatilidade futura de um estoque que é a chave para o preço de opções Continue lendo sobre este assunto em The ABCs of Option Volatility. O efeito da volatilidade é principalmente subjetivo e é difícil quantificar Felizmente, existem várias calculadoras que Pode ser usado para ajudar a estimar a volatilidade Para tornar isso ainda mais interessante, existem também vários tipos de volatilidade - com o histórico implícito e histórico é o mais notável. Quando os investidores olham para a volatilidade no passado, é chamado volatilidade histórica ou volatilidade estatística A volatilidade ajuda a determinar a possível magnitude dos movimentos futuros do estoque subjacente. Estatisticamente, dois terços de todas as ocorrências de um preço das ações acontecerão dentro de mais ou menos um desvio padrão do movimento de ações ao longo de um período de tempo definido. Para mostrar o quão volátil o mercado tem sido Isto ajuda os investidores de opções para determinar qual preço de exercício é o mais apropriado para c Para saber mais sobre a volatilidade, consulte Usando a volatilidade histórica para medir o risco futuro e os usos e limites da volatilidade. A volatilidade implícita é o que está implícito nos preços de mercado atuais e é usada com os modelos teóricos. Ajuda a definir o preço atual de uma opção existente e auxilia os jogadores opção para avaliar o potencial de uma opção de comércio Implied volatilidade mede o que opção comerciantes esperam volatilidade futura será Como tal, a volatilidade implícita é um indicador do sentimento atual do mercado Este sentimento Será refletido no preço das opções que ajudam os operadores de opções a avaliar a volatilidade futura da opção eo estoque com base nos preços das opções atuais. A linha inferior Um investidor em ações que está interessado em usar opções para captar um movimento potencial em uma ação deve Entender como as opções são preços Além do preço subjacente do estoque, as principais determinantes do preço de uma opção são a sua intrínseca Valor - o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro - e seu valor de tempo O valor de tempo está relacionado com quanto tempo uma opção tem até expirar ea volatilidade da opção A volatilidade é de particular interesse para uma ação Trader que deseja usar opções para ganhar uma vantagem adicional A volatilidade histórica fornece ao investidor uma perspectiva relativa de como a volatilidade afeta os preços das opções, enquanto o preço das opções atuais fornece a volatilidade implícita que o mercado espera atualmente no futuro Conhecendo a volatilidade atual e esperada que está em O preço de uma opção é essencial para qualquer investidor que quer tirar proveito do movimento do preço de uma ação s. Uma pesquisa feita pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vagas de emprego Coleta dados de empregadores. Dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos ma Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de Participando no investment. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias e do setor sem fins lucrativos O Bureau of Labor EUA.
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